三峡银行IPO正筹备A股上市 部分流动性风险指标压线

重庆三峡银行股份有限公司（下称“三峡银行”）拟在深交所上市。三峡银行本次拟发行股票数量18.58亿股，占发行后总股本的比例不低于25%，拟募集资金将全部用于充实核心一级资本，提高资本充足率。
 
三峡银行成立于2008年，前身为万县市商业银行，1994年更名为万州商业银行。2007年，重庆国际信托为主的投资者和万州商业银行重组，并更名为重庆三峡银行股份有限公司。三峡银行的控股股东为重庆国际信托，持股比例为28.996%，是一家“信托系”商业银行。
 
表面经营业绩不错
招股书显示，2017-2019年，三峡银行营业收入分别为36.40亿元、37.77亿元、44.92亿元，2018年和2019年的营收同比增幅分别是3.76%、18.93%；同期三峡银行净利润分别为16.51亿元、12.8亿元、16.05亿元，2018年和2019年净利润同比变动幅度分别是-22.47%、25.39%。
 
现金流紧张，资本充足率逼近红线

2017-2019年，三峡银行经营活动现金流入持续走低，分别为244.14亿元、216.02亿元和214.53亿元。而在2018年和2019年，三峡银行经营活动现金流出均高于同期现金流入，现金流出分别为160.34亿元、508.13亿元和421.94亿元，因而经营活动产生的现金流量净额均为负数。三峡银行对此表示，2018年经营活动产生的现金流量净额为-292.11亿元，主要是因为客户存款和同业存款科目较2017年减少了31.8亿元，卖出回购业务资金净减少185.06亿元，导致2018年度现金流量净额为负；2019年度，经营活动产生的现金流量净额为-207.42亿元，主要原因是减少向其他金融机构拆入资金导致。
此外，根据《商业银行风险监管核心指标（试行）》《中国银行业实施新监管标准的指导意见》，商业银行核心一级资本充足率不得低于7.5%。招股书显示，截至2019年末，三峡银行核心一级资本充足率、一级资本充足率均为9.84%，其中一级资本充足率仅高于监管指标1.34个百分点。而同行业上市商业银行，如苏州银行（002966.SZ）对应期一级资本充足率为11.34%，远高于三峡银行。值得注意的是，重庆三峡银行的流动性缺口率指标下降明显，而核心负债依存度指标则接近监管红线。

贷款集中于房地产特点明显
2017-2019年，房地产业贷款均在三峡银行贷款项目中排名第二位，截至2019年末，三峡银行向房地产行业投放的贷款总额为104.11亿元，占贷款总额的12.23%，成三峡银行主要贷款领域。房地产业作为中国宏观经济的重要组成部分，若未来国家针对房地产行业的法律、法规、政策发生变动，或者其他因素造成房地产行业向不可预期的方向变化，对三峡银行房地产行业贷款质量都将造成不利影响。三峡银行表示，若房地产行业受上述因素影响，或三峡银行房地产信贷管理出现问题，三峡银行资产质量、财务状况和经营成果将受到不利影响。
 
部分信托产品和资管计划存隐患
联合资信2020年6月对重庆三峡银行出具的评级报告显示，截至2019年末，该行信托产品及资产管理计划投资余额71.50亿元，其中，信托产品有10.63亿元列入关注类，3亿元列入不良，资产管理计划中则有5.57亿元列入不良类。
重庆三峡银行的不良贷款率在2018年骤降至1.3%，2019年微涨至1.31%。而不良率降低的主要原因在于，该行在2018年将一批不良资产包转让，致使不良资产金额和占比下降，进而影响不良贷款率。
 
近期因违法违规行为被处罚
重庆三峡银行还多次遭到监管点名。今年3月31日，重庆市纪委监委机关发布重庆市五届市委第五轮巡视反馈情况通报称，重庆三峡银行存在违规公款吃喝、物资采购等重点领域存在廉洁风险等问题。8月3日，重庆银保监局公布的行政处罚信息公开表(渝银保监罚决字〔2020〕37号、38号)显示，重庆三峡银行股份存在员工行为管理不当的违法违规行为，被罚款50万元。同时，重庆三峡银行相关责任人罗旋存在利用职务便利收受贿赂的违法违规行为。根据规定，重庆银保监局对罗旋决定禁止终身从事银行业工作。作出处罚决定的日期为2020年7月28日。